经济师中级中期借贷便利

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2020初级经济师金融专业考试知识点：向中央银行借款

向中央银行借款

（一）再贷款

（1）基数贷款、年度计划内贷款和临时性贷款三种。

（2）短期再贷款分为信用贷款和质押贷款，分为3个月内、20天内和7天内三个期限档次。

（3）对分行短期再贷款实行“限额控制、授权操作”的原则，中国人民银行从2004年3月25日起对再贷款实行浮息制度。

（二）再贴现

又称重贴现，是指商业银行在贴现买进尚未到期的有价证券（如期票、银行承兑汇票等）后，为了应付短期资金需要再向中央银行贴现以融通资金的行为。

再贴现期限最长不超过6个月。

（三）在公开市场上出售证券

（四）MLF和SLF

（1）MLF（中期借贷便利）。

由中国人民银行于2014年9月创设，属于提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，采取质押方式发放，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

（2）SLF（常备借贷便利）。

中国人民银行于2013年创设，主要功能是满足金融机构期限较长（1-3个月）的大额流动性需求。常备借贷便利以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

常备借贷便利的特点：

①金融机构主动发起。

②是中央银行与金融机构的一对一交易，针对性强。

③覆盖面广。

15日，中国人民银行开展5000亿元中期贷款便利(MLF)操作，同时开展100亿元逆回购操作，利率不变。MLF操作利率和逆回购操作利率分别自2020年4月和2020年3月以来未作调整。

央行宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，15日开展了5000亿元中期借贷便利(MLF)操作和100亿元逆回购操作。MLF操作期限1年，中标利率；逆回购操作期限7天，中标利率。

央行官网截图

同日，央行下调金融机构存款准备金率个百分点(不包括已经执行5%存款准备金率的金融机构)，释放长期资金约万亿元。央行相关负责人表示，RRR降息释放的部分资金将被金融机构用于偿还到期的中期贷款工具(MLF)。

东方金诚首席宏观分析师王庆表示，本月有9500亿元的MLF操作到期，而此次进行的是5000亿元的MLF操作，这意味着到期量中有4500亿元被RRR降息释放的资金所置换。因此，虽然本月MLF继续缩量，但并不意味着资金净回笼。

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是央行向小微企业和民营企业释放流动性的一种货币政策工具

官方定义：定向中期借贷便利（TMLF）资金可使用三年，操作利率比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点，目前为。支持实体经济力度大、符合宏观审慎要求的大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行，可向人民银行提出申请。

啥意思了？没看懂是吧，我换种你能听懂的语言来讲，首先我们要区分央行和商业银行的区别：

商业银行：大家都知道，商业银行有钱，没钱就找银行借，个人和企业没钱了找谁借钱？找商业银行，商业银行就是给个人和企业提供贷款的金融机构，要借钱找商业银行。那么如果商业银行没钱了怎么办？

中国人民银行（央行）：商业银行没钱了找央行借，央行被称为最后的银行、银行中的银行。

个人企业向银行借钱的时候，关心什么？

1、成本（就是利息有多高，借钱的 总希望越低越好）；

2、额度（能借给我多少，借钱的总希望越多越好）；

3、期限（钱能借多久，7天，还是1个月，还是3个月，还是一年，还是3年，借钱的人总是希望越久越好）；

4、条件（借钱需要什么抵押物，房子、车子，厂房、设备、应收账款，知识产权，还是信用贷款，我们都希望是信用贷款，啥抵押物都不用）；

5、用途（银行是要知道你的用途的，是消费，还是教育，是购买固定资产还是补充流动资金，我们当然希望银行最好不要管我怎么用了）；

反过来，央行也是一样的，

央行要通过商业银行向市场释放流动性或者收缩流动性，就要通过调节商业银行资金的成本、额度、期限、条件、用途等指标来调控整个金融市场，要调节这些指标就要通过一些货币政策来实现。

近期民营企业比较缺钱，上市公司都因为股权质押股价都快跌没了，都要卖给国有企业了，没上市的公司也好不了哪里去了，那么中央就要给这些民营企业输血了，不能让他们饿死啊，于是就创造了这么一个货币政策工具来支持小微企业、民营企业；

1、成本：，比其他的便宜啊，商业银行当然愿意借了。

2、额度：没有限制，符合条件就可以。

3、期限：3年，其他的工具都是短期的，这个最长3年的，商业银行当然愿意了。

4、用途：面向小微企业、民营企业贷款，这笔钱是专门用来贷向小微企业和民营企业的，所以称之为定向。

央行的货币政策有多种，除了这个以外，还有几种工具：

1、公开市场业务

通过中央银行与市场交易对手进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。中国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分；主要品种有回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

2、存款准备金

我们经常听说一个词“存款准备金率”，降准大家都喜欢，因为市场的钱多了，反之市场资金就少了。

3、中央银行贷款

主要包括再贴现和再贷款两种方式

4、基准利率

主要包括贷款基准利率和存款基准利率，这是央行直接规定的，可以上下浮动一定区间，严格调控房市的时候，就往上浮动贷款利率，上浮10%、15%什么的；鼓励购买的时候，就往下浮动贷款利率，利率打折85折，这是前几年常听到的。

5、常备借贷便利

一是由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利；二是常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易，针对性强。三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。

本次发起的定向中期借贷便利就是属于此种工具。

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Lf啥意思？这个单词的意思，我要问一下我们的英语老师是什么意？

mlf：中期借贷便利（Medium-termLendingFacility，MLF），是指中央银行提供中期基础货币的货币政策工具。于2014年9月由中国人民银行创设。对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标方式开展。发放方式为质押方式，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。