在福费廷中级经济师

学习目标 汇率风险及其管理主要分析各种汇率风险及防范风险的办法。考生要掌握汇率风险的概念及其类型，正确理解三种汇率风险产生的原因及三者之间的关系。考生也需要掌握汇率风险的管理办法，其中重点掌握借助金融交易的管理办法，理解各种交易办法的适用场合，以及它们用于防范风险的基本原理。 （一）汇率风险的概念 汇率风险是指持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性，它产生于不同货币之间的兑换，一旦涉及到货币的兑换，就不可避免汇产生汇率风险。 面临汇率风险的外币资产负债通常称为风险头寸、敞口，包括： 1.在外汇交易中，风险头寸表现为外汇超买或超卖部分； 2.在企业经营中，风险头寸表现为外币资产负债不相匹配的部分。 （二）汇率风险的类型 1.交易风险：是指把收回的外币应收账款或应付账款兑换成本币或其他外币时，因汇率变动而蒙受实际损失的可能性。 2.折算风险：折算风险是指在对财务报表进行会计处理，将功能货币转换为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。折算风险主要产生于跨国公司对海外子公司财务报表进行的并表处理。 3. 经济风险：经济风险又称经营风险，是指未预期到的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格和成本等，引起企业未来一定时期的收益或现金流量减少的一种潜在损失。经济影响是长期的，而交易风险和折算风险的影响是一次性的。另外，经济风险引起的是潜在损失，而交易风险和折算风险引起的分别是实际损失和账面损失。 例题：单项选择题 引起实际损失的汇率风险是（） A．交易风险 B.经济风险 C.经营风险 D.折算风险 答案：A 解析：交易风险会引起实际损失。 跨国公司在对海外子公司财务报表进行并表处理时遇到的汇率风险类型是（　）。 A.交易风险　　　　　　　　　 B.折算风险C.经营风险 　　　　　　　　　D.经济风险 答案：B （三）汇率风险的管理 汇率风险管理是针对外汇市场上汇率可能出现的变化采取相应的措施，以减少或避免汇率变动可能造成的损失，这里主要介绍交易风险的管理。 1.签约时的管理方法 （1）选择有利的合同货币 出口或对外贷款争取使用硬币、进口或向外借款争取使用软币； 争取使用两种以上软硬搭配的货币； 争取使用本币； 进口或向外借款争取使用已经或将要持有的外币。 （2）加列合同条款 包括加列货币保值条款、加列均摊损益条款、加列选择货币条款。 2.借助金融交易的管理方法 主要是通过金融交易持有一个与现有受险部分金额和期限相同但是方向相反的外汇头寸，从而控制汇率风险。 （1） 即期外汇交易适用于进口的场合 （2） 远期外汇交易适用于进出口和期限在1年以下的短期对外借贷的场合。 （3） 货币期货交易适用范围与远期外汇交易相同。 （4） 货币期权交易适用范围也与远期外汇交易相同。 （5） 掉期交易适用于短期套利的场合。 （6） 货币互换适用于长期对外借贷场合。 （7） 借款与投资适用于短期外汇收付的场合。 （8） 借款——即期交易——投资（BIS）：这是一种组合型管理方法，是借款、即期外汇交易和投资三者的组合，适用于短期外汇收付的场合。 应该掌握这些风险管理方法的意义和操作原理。 例题：单项选择题 在汇率风险管理方法中，BIS是指（） A. 借款与投资 B. 借款—即期交易—投资 C. 提前或预期结汇 D. 提前收汇—即期交易—投资 答案：B 在套利操作中，套利者通过即期外汇交易买人高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币。这种用来防范汇率风险的方法被称为()。 A掉期交易B．货币互换 C货币期权交易 D．福费廷 答案：A 3.其它管理方法 （9） 提前或延期结汇 是指通过预测汇率变动趋势，提前或延期收付外币债权债务，以避免损失或获得好处，也是控制汇率风险的有效方法，既可以用于进出口，也可以用于对外借贷。 （10） 福费廷 适用于长期贸易融资的场合。是一种无追索权的贴现，银行或专门的包买商对进口商资信调查后，允许进口商延期付款，而出口商可以将进口商开具的远期票据卖给包买商，并且将票据拒付的风险一并转移给包买商。 （11） 保险 是指通过向有关保险公司投保汇率变动险，一旦因汇率变动而蒙受损失，可以向保险公司索赔。汇率风险的保险一般由政府承担，在不同国家其保险范围不同。 例题：多选 在对汇率风险进行管理时，选择有利的合同货币应遵循的原则包括( )。A．加列货币保值条款 B．争取使用两种以上软硬搭配的货币 c．争取使用本币 D．进口或对外借款时争取使用已经或将要持有的外币E．出口或对外贷款争取使用硬币，进口或对外借款争取使用软币 答案：BCDE

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2020中级经济师经济基础常考知识点：人民币跨境使用

知识点：人民币跨境使用

（一）跨境人民币业务的概念

跨境人民币业务是指居民（境内机构、境内个人）和非居民（境外机构、境外个人）之间以人民币开展的或用人民币结算的各类跨境业务。

（二）跨境人民币业务的类型

1.跨境贸易人民币结算

境内企业货物贸易、服务贸易及其他经常项目均可以选择以人民币结算。

2.境外直接投资人民币结算

（1）按照“事后管理”原则，各商业银行依据企业提供的境外直接投资主管部门的核准证书办理境外直接投资人民币结算业务。

（2）商业银行在办理境外直接投资人民币结算业务时应履行下列义务：①严格进行交易真实性和合规性审查；②按照规定报送信息；③履行反洗钱义务；④履行反恐融资义务。（多选）

3.外商直接投资人民币结算

境外企业和经济组织或个人可以使用人民币来华开展包括向新设企业出资、并购境内企业、股权转让及对现有企业进行增资、提供贷款等业务，以及将所得人民币资金汇出境外。

4.跨境贸易人民币融资

（1）国际贸易融资方式按提供融资便利的对象可以分为进口贸易融资（进口信用证、海外代付、进口押汇等）和出口贸易融资（打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、福费廷、出口信贷等）。

（2）跨境贸易人民币融资业务应以真实贸易背景为前提，融资金额需以出口企业与境外企业之间的贸易合同金额为限。

5.跨境人民币证券投融资。

政策性银行和国内商业银行可在香港发行人民币债券。香港市场将这些人民币债券称为“点心债”。

境外机构境内发行人民币债券（也称为“熊猫债”）主要为国际开发机构。

6.双边货币合作

（1）货币互换协议：中央银行间开展货币互换的目标：①作为应对金融危机的临时措施，在危机期间采用，互相提供流动性支持。②作为金融危机的常设预防机制，构建预防危机的安全网。③作为深化双方经济金融合作的措施。

（2）本币结算协议：允许在边境贸易或一般贸易中使用双方本币或人民币进行结算。

深圳中级经济师报考时间2023为8月

根据深圳往年中级经济师报名情况，预计2023年深圳中级经济师报名时间为8月，中级经济师考试一年举行一次，采取全国统一网上报名，符合报名条件的考生可以登录中国人事考试网进行报名。

拓展知识

经济师考试是指经济专业技术资格实行全国统一考试制度，由全国统一组织、统一大纲、统一试题、统一评分标准。

资格考试设置两个级别：经济专业初级资格、经济专业中级资格。参加考试并成绩合格者，获得相应级别的专业技术资格，由人事部统一发放合格证书。1993年1月，人事部下发了《人事部关于印发及其的通知》（人职发19931号），决定在经济专业人员中实行中、初级专业技术资格考试制度。

经济专业技术资格考试也称作经济专业技术资格考试。合格证书由人事部统一发放。1993年1月，人事部下发了《人事部关于印发及其的通知》(人职发[1993]1号)，决定在经济专业人员中实行中、初级专业技术资格考试制度。

考试工作由人事部和部分专业主管部门负责，日常工作由设在人事部人事考试中心的经济专业技术资格考试办公室负责，具体考务工作委托人事部人事考试中心组织实施。

·经济专业技术资格实行全国统一考试制度，由全国统一组织、统一大纲、统一试题、统一评分标准。资格考试设置两个级别：经济专业初级资格、经济专业中级资格。参加考试并成绩合格者，获得相应级别的专业技术资格，由人事部统一发放合格证书。

1993年1月，人事部下发了《人事部关于印发<经济专业资格考试暂行规定>及其<实施办法>的通知》(人职发[1993]1号)，决定在经济专业人员中实行中、初级专业技术资格考试制度