初级经济师金融复习资料

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2020初级经济师经济基础备考知识点：金融工具与利率

（一）金融工具的定义和特征

金融工具又称信用工具，是债权、债务双方缔结的具有法律效力的债权、债务契约，是列明借贷金额和偿还债务等具体条件的书面文件。

金融工具的特征：

1.期限性。是指债务人必须在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务。

2.流动性。是指金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力。影响金融工具流动性的因素：偿还期限和债务人信誉程度。

3.风险性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特别是本金是否遭受损失。风险分为两类：一是违约风险；二是市场风险。

4.收益性。收益性通常用收益率来表示，是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率。收益率的计算有三种方式：名义收益率、当期收益率和实际收益率（平均收益率）。

期限性、流动性、风险性和收益性之间的关系表现为：风险与期限呈正相关关系；风险性与流动性呈负相关关系；收益性与期限性、风险性呈正相关关系，与流动性呈负相关关系。

（二）金融工具的分类

（熟悉）金融工具的分类：短期金融工具、长期金融工具和衍生金融工具。

1.短期金融工具

主要有国库券、大额可转让定期存单、各类票据等。

（1）国库券一般为一年以内的短期金融工具。

（2）大额可转让定期存单是银行和其他存款机构为了吸引存款而发行的一种不记名的定期存款凭证。

（3）票据：具有一定格式的书面契约，是约定由债务人按期无条件支付一定金额、并能够转让流通的债权、债务证书。票据包括商业汇票、银行汇票、银行本票和支票。

①商业汇票。指企业之间根据购销合同进行延期付款时，所开具的反映债权、债务关系的票据。

②银行汇票。是汇款人将款项交存银行，由该银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

③银行本票。是指申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

④支票。是银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。

银行汇票、银行本票、支票都属于银行信用工具。

2.长期金融工具

长期金融工具主要指各类证券，证券又称为“有价证券”，是代表财产所有权或债权的证书。包括长期政府债券、公司债券、银行债券和股票。

（1）长期政府债券。主要是指公债，公债一般来说是中、长期金融工具。

（2）公司债券

（3）银行债券

（4）股票——股票是股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面凭证。股票是所有权证书而不是债权证书。

3.衍生金融工具

（1）期货和期权

期货交易是指交易双方经过协商，同意在约定的时间按照协议约定的价格和数量进行的交易。包括货币期货、利率期货和股票指数期货。

期权交易是一种协议，协议一方拥有在一定时期内以一定的价格买进或卖出某种资产的权力，协议的另一方则承担在约定时期内卖出或买进这种资产的义务。期权有两个基本要素：价格和时间。

（2）互换。交易中交易商出于筹资或避险等不同需要，在交易的期限、利率、币种等方面进行的对换。包括期限互换、利率互换、货币互换。

（三）利息与利率

1.利率的定义及计算

利息率是一定时期内利息额对借贷本金额之比，简称利率。

计算公式是：

或：利息额=借贷本金额×期限×利率

利息的计算涉及到三个因素：本金、期限和利率。计息方法包括单利和复利两种：

（1）单利计息方法

即仅以原有本金计息的方式。本金和利息之和是 Pt=P0×（1+it）

（2）复利计息方法（利滚利）

每期届满时，将应得利息加入本金再计息的方式。

计算公式是：Pt=P0×（1+i）t

2.利率种类

（1）基准利率：在利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他利率的利率，也称中心利率，一般由一国货币当局（中央银行）掌握。

（2）按照利率的管理体制来划分，利率可分为市场利率和计划（官方）利率。

（3）按在信贷期限内利率是否变动来划分，利率可分为固定利率和浮动利率。

（4）按是否剔除通货膨胀因素来划分，利率可分为名义利率和实际利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率。

3.影响利率水平的因素

（1）平均利润率是决定利率水平的基本因素。

（2）货币资金供求关系。

（3）通货膨胀率。利率与通货膨胀率之间的关系：

实际利率=名义利率-通货膨胀率

（4）历史沿革。

（5）中央银行货币政策。

（6）国际金融市场利率。

4.利息的本质和作用

利息是由借款者支付给贷款者的超过借贷本金的价值，即借出资金的报酬或使用资金的代价。

（1）利息的本质

马克思认为，利息来源于雇佣工人所创造的剩余价值，是剩余价值的一部分。

（2）利息的作用——价值判断作用

第一，利息是衡量不同时期货币资金实际价值的尺度。

第二，利息可以提高资金使用效率。

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初级经济师2020金融专业备考知识点：信用货币

信用货币

信用货币的定义：是以信用为保证，通过一定信用程序发行的，充当流通手段与支付手段的货币形态，是货币发展的现代形态。

（一）信用货币的产生

信用货币作为一般的交换媒介时需要的条件：

1.人们对此货币的信心。

2.货币发行的立法保障。（二者缺一不可）

现代经济中的信用货币发行主体是银行，其发行程序是银行信贷程序（此内容在货币供给中详细说明）

（二）信用货币的形态

（1）期票：到规定日期才能领取商品或货币的票据

（2）银行券：没有固定支付日期，可随时兑换黄金

（3）支票：是以银行为付款人的即期汇票

（4）辅币：本位币单位以下的小额货币

（5）纸币

（6）银行存款

（7）电子货币

（三）信用货币的特征

1.信用货币是一种价值符号，与黄金已经完全脱离。

它的发行以国家在一定时期提供的商品、劳务量为保证。本身不具有十足的内在价值。

2.信用货币是债务货币。

信用货币实际上是银行债务的凭证，信用货币流通则是中央银行债务的转移。

3.信用货币具有强制性。

①表现为通过法律手段确定其为法定货币；

②表现为中央银行可以通过发行货币，强制社会向其提供信用。

4.信用货币具有管理货币性质。

国家必须通过中央银行来控制管理货币流通，使货币流通符合客观的流通规律，保证信用货币的正常流通。

（四）信用货币的发展趋势

电子货币的特殊属性：

1.发行主体的多元化，电子货币的发行主体既有中央银行，又有一般金融机构甚至非金融机构。

2.形态上的超物化，电子货币依靠光波、电波传递。

特征：方便性、通用性、高效性。

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初级经济师2020金融专业备考知识点：信用工具

（一）含义：

以书面形式发行和流通，保证债权人或投资人债权或所有权的凭证。

都具有偿还性、流动性、风险性和收益性等特点。

（二）分类：

1.按照性质分为债权凭证和所有权凭证。

（1）债权凭证代表持有人即债权人对发行人即债务人的债权。

债权凭证也称为约定证券，有国债、公司债券、支票、汇票等。

（2）所有权凭证代表持有人即股东对企业的所有权，持有人分享企业盈利也承担风险，又称权益凭证，只有股票一种形式。

2.按照期限分为短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。

（1）短期信用工具又称为货币市场信用工具，期限一年以下，包括国库券、商业票据、银行票据、支票、信用证和旅行支票。

（2）长期信用工具又称为资本市场工具，期限1年以上，包括股票和中长期债券。

（3）不定期信用工具主要指银行券。

3.按照发行者的性质分为直接融资信用工具和间接融资信用工具。

（1）直接信用就是资金短缺单位（非金融机构）在金融市场上从资金盈余单位直接融通货币资金的信用形式。

最常见的直接融资信用工具是股票和债券。

（2）间接信用是指资金盈余单位把资金存放（或投资）到银行等金融中介机构，再由这些机构以贷款或证券投资的形式将资金转移到短缺单位手中的信用形式。

间接融资信用工具主要包括金融机构发行的存款单、可转让存单、人寿保险单、各种借据和银行票据等。

4.按照是否与实际信用活动直接相关分为基础信用工具和衍生信用工具。

基础信用工具是指在实际信用活动中出具的能证明信用关系的合法凭证，如商业票据、债券、股票等。

衍生信用工具是在基础信用工具之上派生出来的可交易凭证，如各种金融期货合约、期权合约、掉期合约等。