初级经济师金融专业讲义

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2020初级经济师金融专业考试知识点：货币均衡的含义和标志

货币均衡的含义和标志

（一）货币均衡的含义

货币均衡的含义：是指在一定时期内货币供给量与国民经济正常发展所必需的货币需求量基本相适应的货币流通状态。

货币均衡的内涵：

1.货币供给与货币需求在量上绝对相等是不可能的。

2.货币需求是由社会商品、劳务总供给决定的，货币供给则要适应经济中客观的商品、劳务的需要。

3.货币均衡还要求货币供给与需求在结构上均衡。

（二）货币均衡的标志

1.物价水平变动率

如果货币供给量超过货币需求量，物价上涨。

2.货币流通速度的变动

在计划经济体制下或物价受到完全管制时，货币流通速度是衡量货币供求是否均衡的重要标志：货币流通速度稳定，货币供求基本均衡；货币流通速度加快或减慢，表明货币供求失衡，而且加快与减慢的程度可以反映出货币供求失衡的程度。

3.货币供给增长率与国民生产总值增长率的比较，二者增长率趋向一致（正比）

导语：现金资产，是指商业银行随时可以用来应付现金需要的资产，是银行资产业务中最富流动性的部分。包括现金和活期存款。我们一起来看看相关的考试内容吧。

一、现金资产的概念及构成

现金资产是指金融企业持有库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的资产，是金融资产中最富有流动性的部分，是维护金融业支付能力的第一道防线，也称一级准备。

(一)库存现金

(二)在中央银行存款

(三)存放同业款项

(四)托收中现金

二、现金资产与流动性

现金资产管理的目的就是在保证金融企业的流动性同时，尽可能节约现金，减少现金持有量，将闲置的现金用于投资，获取更多的收益。

流动性缺口是金融企业获得资金和运用资金之间的差额。

流动性正缺口表示资金运用>资金的来源，需要寻求新的资金来源;

流动性负缺口表示资金运用<资金的.来源，要求寻找新的资金运用的渠道。

(一)现金资产管理原则

(1)适度的存量控制——现金管理的首要原则

(2)适时的流量调节——现金管理的第二原则

(3)注重安全

(二)现金头寸与流动管理

1、现金头寸：在某一时间点上，即截止某一时刻可用的资金量。某一时期中，现金头寸为时期数，是未来某一时期可用的流量资金。

2、其他金融企业的流动性管理

(1)财务公司头寸与流动性管理

(2)信托投资公司头寸与流动性管理

(3)证券投资公司头寸与流动性管理

(三)资金营运对头寸的影响

1、与客户业务往来对资金头寸的影响

2、与同业资金往来对资金头寸的影响

3、与中央银行的资金往来对资金头寸的影响

三、商业银行的流动性管理

商业银行的经营管理活动以资产和负债的管理为主要内容，其中流动性管理是商业经营管理的首要问题，也是最重要的问题。

(一)我国对商业银行流动性管理采用指标管理方式

1、流动性比率：流动性资产流动性负债>25%

2、核心负债率：核心负债负债总额>60%

3、流动性缺口率：90天内表内外流动性缺口90天内到期表内外流动性资产之比>=10%

我国商业银行对流动性的管理是通过对资金头寸的匡算和调度实现的，所以又称资金的头寸匡算和调度。

商业银行的头寸及构成

(二)商业银行的头寸及构成

1、基础头寸： 商业银行随时可用的资金量，是商业银行资金清算的最后支付手段。

基础头寸=业务库存现金+在中央银行超额准备金存款

2、可用头寸： 商业银行在一定时期内某时点的可以运用的资金量。

可用头寸=基础头寸+-上级行应调入或调出资金+-到期同业往来清入或清出资金+-法定存款准备金调减或调增额+-应调增或调减二级准备金

基础头寸存在于银行业务库及在中央银行存款账户上，是商业银行实际的即期可用的资金。可用头寸应调入清入的资金在实际未发生前，是一种非现实、但预期可用的资金。

3、商业银行与客户、同业、中央银行的业务往来引起资金头寸变化

(1)商业银行与客户往来对可用头寸的影响

增加资金头寸的渠道：客户存入现金，客户从其他金融企业划入款项，客户以现金归还贷款，本行客户接受异地汇入款。

减少资金头寸的渠道：客户提取现金，客户以转账方式从开户账户中转出款项(到其他银行)，发放贷款客户提取现金，本行客户对异地汇出款

(2)商业银行与同业往来对可用头寸的影响

增加资金头寸的渠道：由它行调入资金，同业往来的利息收入，上级行调入资金，同业拆入资金。

减少资金头寸的渠道：调给它行资金，同来往来的利息支出，上级行调出资金，同业拆出资金。

(3)商业银行与中央银行往来对可用头寸的影响

增加头寸的渠道：向央行借款，调整减法定存款准备金率，代理央行业务中(如代收财政收入)占用代理资金

减少头寸的渠道：调增法定存款准备金率，归还央行贷款，代理央行业务中被占用的资金。

(二)商业银行头寸的匡算

1、营业日初始头寸的计算

营业日初始头寸=上日末超额准备金存款金额+-上日末吸收的存款余额*自留准备金比率+上日末营业终了时库存现金金额-现金库限额+到期应收资金-到期应付资金+-上级行可调入资金或上级行可调出资金

2、当日头寸的匡算

当日头寸=初始头寸+-现金收付额+-联行汇入汇出额+-同城票据清算收付额+-法定准备金调减调增额+-借出借入款到期额+-当日收回或贷出额

(1)当日现金收支

收大于支，库存现金增加，基础头寸，当日头寸增加。

(2)联行汇差

联行汇差是银行为客房办理异地转账结算时引起的异地银行间汇出汇入资金的差额。

应付汇差，减少当日头寸;应收汇差，增加当日头寸。

(3)同城票据清算

同城票据清算是办理同一城市不同行处客户间，因商品交易、劳务供应等引起的货币收付，通付签发支票、本票等票据进行清算时引起的银行间的货币收付清算。

(4)法定准备金调整

(5)到期借出借入款

(6)当日发放和收回贷款额

A、发放贷款时，若借款人提取现金，或支付它行客户债务——减少可用头寸

B、若借款人用贷款支付欠本行客户的债务，本行头寸不变

C、当借款人偿还借款时，若借款人用现金偿还，本行头寸增加

D、若借款人用它行的票据偿还，本行在央行超额准备金增加，头寸增加

E、若借款人用支行客户支票偿还，则本行当日头寸不变

3、近期头寸和远期头寸的匡算(如当日头寸匡算)

(1)存款变动对其近期头寸的影响

(2)贷款变动对近期头寸的影响

(3)到期借出借入款对近期头寸的影响

(4)影响近期头寸的其他因素

远期头寸匡算是对未来资金变动情况的趋势预测

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2020初级经济师经济基础备考知识点：金融工具与利率

（一）金融工具的定义和特征

金融工具又称信用工具，是债权、债务双方缔结的具有法律效力的债权、债务契约，是列明借贷金额和偿还债务等具体条件的书面文件。

金融工具的特征：

1.期限性。是指债务人必须在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务。

2.流动性。是指金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力。影响金融工具流动性的因素：偿还期限和债务人信誉程度。

3.风险性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特别是本金是否遭受损失。风险分为两类：一是违约风险；二是市场风险。

4.收益性。收益性通常用收益率来表示，是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率。收益率的计算有三种方式：名义收益率、当期收益率和实际收益率（平均收益率）。

期限性、流动性、风险性和收益性之间的关系表现为：风险与期限呈正相关关系；风险性与流动性呈负相关关系；收益性与期限性、风险性呈正相关关系，与流动性呈负相关关系。

（二）金融工具的分类

（熟悉）金融工具的分类：短期金融工具、长期金融工具和衍生金融工具。

1.短期金融工具

主要有国库券、大额可转让定期存单、各类票据等。

（1）国库券一般为一年以内的短期金融工具。

（2）大额可转让定期存单是银行和其他存款机构为了吸引存款而发行的一种不记名的定期存款凭证。

（3）票据：具有一定格式的书面契约，是约定由债务人按期无条件支付一定金额、并能够转让流通的债权、债务证书。票据包括商业汇票、银行汇票、银行本票和支票。

①商业汇票。指企业之间根据购销合同进行延期付款时，所开具的反映债权、债务关系的票据。

②银行汇票。是汇款人将款项交存银行，由该银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

③银行本票。是指申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

④支票。是银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。

银行汇票、银行本票、支票都属于银行信用工具。

2.长期金融工具

长期金融工具主要指各类证券，证券又称为“有价证券”，是代表财产所有权或债权的证书。包括长期政府债券、公司债券、银行债券和股票。

（1）长期政府债券。主要是指公债，公债一般来说是中、长期金融工具。

（2）公司债券

（3）银行债券

（4）股票——股票是股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面凭证。股票是所有权证书而不是债权证书。

3.衍生金融工具

（1）期货和期权

期货交易是指交易双方经过协商，同意在约定的时间按照协议约定的价格和数量进行的交易。包括货币期货、利率期货和股票指数期货。

期权交易是一种协议，协议一方拥有在一定时期内以一定的价格买进或卖出某种资产的权力，协议的另一方则承担在约定时期内卖出或买进这种资产的义务。期权有两个基本要素：价格和时间。

（2）互换。交易中交易商出于筹资或避险等不同需要，在交易的期限、利率、币种等方面进行的对换。包括期限互换、利率互换、货币互换。

（三）利息与利率

1.利率的定义及计算

利息率是一定时期内利息额对借贷本金额之比，简称利率。

计算公式是：

或：利息额=借贷本金额×期限×利率

利息的计算涉及到三个因素：本金、期限和利率。计息方法包括单利和复利两种：

（1）单利计息方法

即仅以原有本金计息的方式。本金和利息之和是 Pt=P0×（1+it）

（2）复利计息方法（利滚利）

每期届满时，将应得利息加入本金再计息的方式。

计算公式是：Pt=P0×（1+i）t

2.利率种类

（1）基准利率：在利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他利率的利率，也称中心利率，一般由一国货币当局（中央银行）掌握。

（2）按照利率的管理体制来划分，利率可分为市场利率和计划（官方）利率。

（3）按在信贷期限内利率是否变动来划分，利率可分为固定利率和浮动利率。

（4）按是否剔除通货膨胀因素来划分，利率可分为名义利率和实际利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率。

3.影响利率水平的因素

（1）平均利润率是决定利率水平的基本因素。

（2）货币资金供求关系。

（3）通货膨胀率。利率与通货膨胀率之间的关系：

实际利率=名义利率-通货膨胀率

（4）历史沿革。

（5）中央银行货币政策。

（6）国际金融市场利率。

4.利息的本质和作用

利息是由借款者支付给贷款者的超过借贷本金的价值，即借出资金的报酬或使用资金的代价。

（1）利息的本质

马克思认为，利息来源于雇佣工人所创造的剩余价值，是剩余价值的一部分。

（2）利息的作用——价值判断作用

第一，利息是衡量不同时期货币资金实际价值的尺度。

第二，利息可以提高资金使用效率。