中级经济师金融强化课

学习目标掌握金融信托的基本要素和主要业务；熟悉投资银行的基本功能及承销业务为主的基本业务；了解投资基金的内涵及运作过程；了解金融租赁的基本知识和几种业务开展的基本点；了解财务公司业务开展的范围和特征；了解金融资产管理公司收购国有独资商业银行不良资产后，展开业务活动的范围和政策要求。 主要包括信托业务、投资银行业务、投资基金业务、金融租赁业务、财务公司业务和金融资产管理公司业务等六个方面。（一）熟悉投资银行业务投资银行不办理存贷款业务，它主要从事证券的承销和交易以及在此基础上发展的中介服务业务，其实质就是证券商。投资银行的业务主要有以下几种：1.证券承销业务投资银行最本源、最基础的业务活动；承销收益：价差和佣金2.证券经纪—接受客户委托，代理客户交易的业务代理买卖有价证券；有价证券买卖的经纪；有价证券买卖的咨询介绍3.项目融资—为某一特定项目发放的贷款；4.公司理财—投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。它可以分为三类：第一类是为客户提供全面的、长期的决策参考资料。第二类是当企业面临困境时为企业出谋划策。第三类是在企业兼并、收购过程中投资银行起着咨询、策划和实际操作等重要作用。（二）了解投资基金的内涵及运作过程投资基金是金融信托的一种，是指由投资者不等额出资集而成的，由专业性投资管理机构以风险分散的原则为指导，在金融市场上进行组合投资，投资者按出资比例分享投资利益，而投资管理机构本身作为资金管理者获得一笔服务费用。投资基金的运作包括以下几方面：1.投资基金的设立 投资基金组织依法定程序所实施的行为。其内容主要包括：（1）基金发起人—可以是一个，也可以是多个；（2）基金设立的条件；（3）基金设立的方式—主要有两种：一种是发起设立方式；另一种是募集设立方式。2.投资基金的筹集投资基金主要是通过发行基金券来筹集资金。基金券的发行方式，一般包括公募发行与私募发行两种。3.投资基金的运用投资基金的运用遵循的原则效益性、安全性、流动性的原则。4.投资基金的收益分配股息收益、利息收入、资本利得收益、资本增值收益等例题：多选投资基金组织基金券的发行方式一般包括()。A．联合发行B．集中发行c．政府发行D．公募发行E．私募发行答案：DE（三）金融资产管理公司业务1.金融资产管理公司业务范围（1）追偿原有独资商业银行债务人的债务（2）对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁、置换、转让、销售或者进行债务重组、企业重组（3）债权转股权（4）资产管理范围内公司的上市推荐及债券股票的承销（5）直接投资、资产证券化（6）发行金融债券，向金融机构借款（7）向人行申请再贷款（8）投资、财务及法律咨询等（10）其他业务2.收购不良贷款的范围的资金来源（1）收购不良贷款范围在国务院规定范围和额度内收购不良贷款；按照帐面价值收购有关贷款本金和相对应得计入损益的应收未收利息；对未计入损益的应收未收利息，实行无偿划转金融资产管理公司收购不良贷款之后，即取得原债权人对债务人的各种权利。（2）收购不良贷款的资金来源划转中国人民银行发放给国有独资商业银行的部分再贷款；金融资产管理公司向相应银行发行金融债券3.债权转股权实施债权转股权，是金融资产管理公司处置从国有独资商业银行收购的不良贷款的重要方式。金融资产管理公司持有的股权，不受本公司净资产或注册资本的比例限制。金融资产管理公司的债权转股权之后，作为企业的股东，可以派人参加企业董事会、监事会，依法行使股东权力。例题：多项选择题金融资产管理公司在其对所收购的不良贷款形成的资产可进行（）A.租赁B.置换C.核销D.转让 E.销售答案：ABDE解析：金融资产管理公司对收购的不良资产是不能够核销的，只能进行租赁、置换、转让、销售或者进行债务重组、企业重组。例题：单选金融资产管理公司收购国有独资商业银行不良贷款的资金来源之一为（）。A.对相应的银行发行金融债券 B.吸收社会公众存款 C.向相应的银行贷款 D.财政拨款答案：A（四）信托投资公司业务金融信托是以货币或有价证券财产为信托物的信托。它以代理他人运用资金，买卖证券，经营发行债券、股票，管理财产等为主要业务。我国的金融信托公司的主要业务包括以下几类：1.信托存款—金融信托公司接受的客户存款。信托存款可以分为普通信托存款和特约信托存款；2.信托贷款；3.信托投资—指以投资者身份直接参与企业的投资及其经营成果的分配；4.委托贷款—信托机构接受委托人的委托，在委托人存入的委托存款额度内，根据其指定的条件发放贷款，并负责收回贷款本息的一项委托业务，也称为指定资金信托5.委托投资—委托人委托金融信托机构将其资金向其指定的联行或投资单位进行投资；6.财产信托—财产信托包括动产和不动产信托。（五）金融租赁公司业务金融租赁又称融资租赁，是指企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再将它租给承租人在一定期限内有偿使用的一种租赁方式。金融租赁是一种以融通资金为目的，以技术设备、办公设备等动产为租赁对象，以经济法人为承租人的新型金融业务。目前我国常用的金融租赁业务有以下几种：1.直接租赁：最普通的形式2.转租赁：即租进租出3.回租租赁：紧急融资方式，适合于资产流动性差的企业4.杠杆租赁：自筹资金少，主要依靠抵押贷款获取高利润例题：单选在金融租赁活动中，一种适合于资产流动性差的企业进行紧急融资的方式是()。A．杠杆租赁B．直接租赁c．回租租赁D．转租赁答案：c（六）财务公司业务财务公司是产业企业和金融企业融合的产物。财务公司的资本以企业集团及其成员企业的投资为基本形式。财务公司和信贷资金主要来源于企业集团成员企业的各项专用基金和存款，通过信用方式集中起来后为企业集团及其成员企业提供融资服务。按照现行政策规定，它不能对企业集团和成员企业以外的单位及个人吸收存款和发放贷款。财务公司可以办理同业拆借、境外外汇借款等业务。

学习目标：货币需求的核心是货币需求理论，要求考生掌握影响货币需求的各种因素以及不同学派的观点。把马克思货币必要量公式、凯恩斯主义货币需求函数、弗里德曼货币需求函数加以比较，比较各自考察的因素及其和货币需求的关系，特别是凯恩斯主义货币需求函数和弗里德曼货币需求函数在强调重点、传导变量和政策主张等方面的主要区别。对于测算货币需求量的计量模型，要能够灵活应用，即如果给出各种变量值，考生要能够计算货币需求。 （一）掌握货币需求与货币需求量的概念1.货币需求的概念货币需求是指社会各经济主体（包括企业单位、事业单位、政府部门、个人）在其财富中能够而且愿意以货币形式持有而形成的对货币的需求。它不同于社会学或心理学意义上的那种主观、一厢情愿的占有欲。例题：单项选择题经济学意义上的货币需求是一种（）。A.心理学意义的需求B.一厢情愿的占有欲C.有支付能力的需求D.主观愿望答案：C2.货币需求量的概念指的是在特定的时间和空间范围内，社会各部门对货币需要持有量的总和。（二）了解货币存量与货币流量对研究货币需求量的意义存量是一个时点数，也就是说在某一个特定时点所保有的数量，比如，会计学里的资产、负债等数据就是存量指标，我们这里的货币需求量也是一个存量指标。流量是指在某一段时间内流入及(或)流出系统的数量。同时货币存量的多少与流量的大小、速度有关，因此，研究货币需求量得结合存量和流量综合考虑。例题：单项选择题我们在研究货币需求量时，应该把（）结合起来考查。A. 静态和动态B. 存量和流量C. 增量和缩量D. 购量和销量答案：B（三）掌握马克思的货币必要量公式及其三个前提条件马克思的货币必要量公式强调的是执行流通手段的货币量等于商品价格总额与同名货币的流通次数之比。PTV=Md其中:P——商品价格 T——商品交易量 V——货币流通的平均速度 Md——货币需求量关注几个前提条件，即：金是货币商品商品价格总额既定货币只执行流通手段职能（即交易需求）例题：单项选择马克思的货币必要量规律可表示为（）。 A. Md＝L1（Y）+L2（i）- B. PT／V＝ MdC. Md＝f（ Yp,W；rm，rb，re，1p•dpdt；u）P D. Md＝kPY答案：B（四）凯恩斯主义的货币需求函数1．掌握凯恩斯的货币需求动机（1）交易动机：指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币。（2）预防动机：指人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。（3）投机动机：指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。凯恩斯把金融资产分为两类：货币和长期债券，债券的市场价格与市场利率成反比2．熟悉两类需求交易动机和预防动机→构成对消费品的需求→取决于边际消费倾向：消费增量占收入增量的比率投机动机→构成对投资品的需求→取决于资本边际效率，由利率水平决定3．掌握凯恩斯的货币需求函数把三种动机结合起来的考察，凯恩斯提出了自己的货币需求函数：Md＝M1+M2=L1(Y)++L2(i)-式中：Md——货币需求总量M1——消费性货币需求（交易性货币需求）M2——投机性货币需求（资产性货币需求）L1、L2——函数符号Y——国民收入水平i——利率水平其中，货币需求与国民收入水平Y成正比，与利率水平i成反比.随后，美国经济学家托宾简化了这个表达式，提出：Md＝f(y,i)例题：单项选择题凯思斯认为，投机性货币需求受未来()的影响。 A．利率不确定性B．收入不稳定性 C．证券行市不稳定D．国家政策答案：A4．掌握两个特点（1）提出了投机性货币需求，认为其受未来利率不确定性的影响，把利率引入货币需求函数（2）把货币需求量与名义国民收入、市场利率结合考虑。例题：单项选择题凯恩斯的货币需求函数非常重视（）的主导作用。A.恒常收入 B.货币供应量C. 利率D. 汇率答案：C解析：凯恩斯货币需求函数强调的主要是利率的作用，恒常收入和货币供应量是弗里德曼所认为的主要因素，至于汇率，一般不在考虑的范围之内，同学们一定要对各种货币需求函数进行收入的理解和体会。（五）弗里德曼的货币需求函数1. 熟悉弗里德曼的货币需求函数剑桥方程式：Md=KPYMd=f（Yp，W; rm, rb , re , 1p•dpdt；u）P可以转换为：Md P =f（Yp，W; rm, rb , re , 1p•dpdt；u）2．掌握弗里德曼对影响货币需求量因素的划分公式的左边Mdp，表示货币的实际需求量，公式右边是决定货币需求的各种因素，按其性质，这些变量可分成三组：第一组：实际的恒常收入Yp 和财富的结构W 。其中，恒常收入来源于总财富的多少，它是构成总财富的各种资产的预期贴现值总和。恒常收入和货币需求呈正相关关系，Yp越多，货币需求量越多。W表示非人力财富占个人总财富的比率，或是得自财产的收入在总收入中所占的比率。一个人的总财富分为人力财富与非人力财富，人力财富占的比重越大，货币需求就越多，非人力财富占的比重越大，对货币的需求就相对减少。第二组：各种资产的预期收益与机会成本rm, rb , re , 1p•dpdt。其中rm代表存款的预期收益率；rb代表固定收益的债券利率；re代表非固定收益的证券利率。在其它条件不变的情况下，货币以外的资产收益越高，持币成本越高，货币需求量越少。1P•dpdt代表预期的物价变动率，同时也是保存实物的名义报酬率。物价变动率越高，若其它条件不变，货币需求量越小。所以物价变动率上升，人们会减少购买商品的行为，从而对货币的需求量减小。第三组：各种随机变量u，包括社会富裕程度，取得信贷的难易程度，社会支付体系的状况等等。弗里德曼十分强调恒常收入的主导作用，可以将公式简化为：Md P =f（Yp，r） 例题：单项选择题弗里德曼的货币需求函数是（）A. B. C. Md P =f（Yp，W; rm, rb , re , 1p•dpdt；u）D. 答案：C解析：弗里德曼的货币需求函数是答案C所表示的形式，A是凯恩斯的货币需求函数，B是马克思的货币需求函数式，而D则是把理论模型转化为计量模型时的基本公式法。同学们一定要熟悉各种货币需求函数的区分，这几年考试几乎每年都有一至两道题。例题：多项选择题弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为()。A．各种金融资产B．恒常收入与财富结构c．各种资产预期收益和机会成本D．各种随机变量E．各种有价证券答案：BCD3. 与凯恩斯主义货币需求函数的差别凯恩斯的理论 弗里德曼的理论 1、强调侧重点不同 强调利率的重要性，利率经常变动，货币需求量是不稳定的。 利率的影响很小；恒常收入的影响大；恒常收入的稳定决定货币需求的稳定。 2、货币政策传导变量不同 利率是传导变量，货币供给量影响国民收入，但是，它是通过利率作用来影响的，是间接 货币供给量直接影响国民收入 3、对货币政策的选择 重视财政政策；货币政策主张采用“相机行事”。 淡化财政政策，重视货币政策；主张“单一规则”的货币政策。例题：单项选择题弗里德曼认为，货币需求是稳定并可预测的，因而货币政策应当是（）A.相机行事 B.适度从紧 C.适度扩张D.单一规则答案：D（六）了解我国学者有关把理论模型转化为计量模型的探索1. 基本公式法了解这个公式中计算货币需求量增长率的三个因素。 当货币流通速度延缓时取-V’，加快时取+ V’。式中，Md——货币需求量增长率n’——经济增长率p’——计划调价增幅V’——货币流通速度变化率2．微分法是马克思货币流通规律的变形，注意货币增长率计算的三个因素。 式中，Md’——货币需求量变动率n’——商品数量变动率p’——商品价格变动率V’——货币流通速度变动率两种方式都是我国理论界的尝试，具有一定的局限性。例题：单项选择题中央银行按照计划年经济增长7％、物价上升4％、货币流通速度递减3％的实际，根据公式 M1d＝n1＋P1－V1，计划期货币供应量应为()。A．8％B．15％C．14％D．13％答案：C（七）了解西方学者有关把理论模型转化为计量模型的探索了解美国联邦储备银行改进的美国普林斯顿大学教授格尔德菲尔德提出的货币需求量计量模型。log(MdP)=ao+a1log(MsP)+a2log(GNPP)+a3log(R)+a4log(r)式中，MdP——实际货币需求量MsP——上期已知的货币供应量（M1、M2、M3）GNPP——实际国民生产总值R——联邦基金等短期利率的综合r——定期存款和长期债券等利率的综合ao、a1、a2、a3、a4——常数系数，可根据有关统计资料，用最小二乘法解出。

金融机构与金融制度是中级经济师《专业知识和实务》金融考试的核心知识点，考生需重点把握其涉及的金融机构、中央银行的组织形式等考点，来一起学习下吧！金融机构1、金融机构的职能：促进资金融通；便利支付结算；降低交易成本和风险；减少信息成本；反映和调节经济活动。2、金融机构体系构成：（1）存款类金融机构：商业银行、储蓄银行、信用合作社。（2）投资性金融机构：投资银行、证券投资基金。（3）契约性金融机构：保险公司、养老基金。（4）政策性金融机构：经济开发政策性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构、住房政策性金融机构。中央银行的组织形式1、一元式中央银行制度：一国只设立一家统一的中央银行执行央行职能的制度。总分行制，逐级垂直隶属。特点：组织完善、机构健全、权利集中、职能齐全。2、二元式中央银行制度：又称二元复合式的中央银行制度，是一个国家建立中央与地方两级相对独立的中央银行机构,分别行使金融调控和管理职能,不同等级的中央银行共同组成一个复合式统一的中央银行体系。特点：权力职能分散、分支机构较少。3、跨国的中央银行制度：由若干国家联合组建一家中央银行,由这家中央银行在其成员方范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制。4、准中央银行制度：在一国或地区不设置中央银行，而是设立若干类似央行的金融管理机构执行部分央行职能。特点：权力分散、职能分解。备考方法1、一个良好的心态高顿小编认为无论做什么事，一个良好的心态是可以达到事半功倍的效果，因为态度决定一切。既然选择做好一件事，比如备考中级经济师，每个人的基础不一样，所需要的学习时间是有差异。并且不同时间段人的状态是不一样，所以必须要有一个良好的心态。备考复习实在是太累了就让自己放松一下，不要一直紧绷着；时刻以饱满的精神面貌来迎接考试！2、知己知彼；百战不殆备考复习我们就要认识中级经济师的考点是什么去分析它。每个科目不一样核心重点也不一样。总之要抓住考点，中级经济师考试范围比较广，我们平时在中级经济师备考的过程中一定要加强对知识内容的理解，只有把知识点的理解清楚了，试题做起来才会更加得心应手。如果只是单纯的死记硬背，可能短时间内是有效的，但是时间长了很容易就忘记，因此对于中级经济师考试科目的备考，一定要学会理解它，抓住考点，切不可死记硬背！3、以官方出的教材为主中级经济师有十个考试科目，它们有一个共同点所考查的内容相对还是较基础，无超纲的内容。由此可见都是以教材为主，所有各位考生只需掌握基础知识，并且能够灵活运用，通过考试也是没有多大问题。4、历年真题一定要多刷这个我想就不用多说了吧，刷历年真题这个是必备的。就像高三时备考的历年真题少过吗？我想没有！所以我想说的是虽然可能不会出现原题，但是知识点是一样的呀！所以刷真题很有必要，且是重中之重，一定要重视起来喔！2022年中级经济师考试即将开考，想要快速提高分数？还身处迷茫中的你，可直接点击下方图片参加“2022年中级经济师考前30天核心考点冲刺营”，助你成功上岸！