中级经济师财务分析的基本指标

基本的财务分析指标分别从偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、现金流量5个角度分析。每个能力分析包括哪些指标常考客观题，每个指标如何计算每年必考主观题。（一）短期偿债能力1.短期偿债能力包括哪些指标？ 【答】 ①营运资金=流动资产-流动负债 ②流动比率=流动资产流动负债 ③速动比率=速动资产流动负债 ④现金比率=现金资产流动负债 【提醒】公式中分子、分母来自于资产负债表数据，一般用期末值计算。如果题目要求用平均值就用平均值计算。 2.上述短期偿债能力指标有哪些注意事项？ ①速动资产包括啥？ 【答】包括货币资产、交易性金融资产、应收账款。 其中剔除了存货（主要记存货即可）。 ②现金资产包括啥？ 【答】包括货币资产和交易性金融资产。 其中剔除了应收账款。（二）长期偿债能力1.长期偿债能力包括哪些指标？ 【答】 ①资产负债率、产权比率、权益乘数。 ②利息保障倍数。 2.前三个指标如何记忆？ 【答】通过“资产负债表”记忆。如下图所示。 【提醒】 ①三个指标之间可以相互转换，知一求二，因为“资产=负债+所有者权益” ②公式中分子、分母来自于资产负债表数据，一般用期末值计算。如果题目要求用平均值就用平均值计算。 3.利息保障倍数咋计算？有啥注意事项？ 【答】 利息保障倍数=息税前利润全部利息 注意： ①分子是ebit，而题目通常不已知，而是告诉净利润。需要把净利润转换为ebit计算。 （ebit-利息）*（1-所得税率）=净利润 公式中 利息是费用化，计入利润表中的利息。 ②分母中的利息是全部的利息，费用化利息（利润表中）和资本化利息（资产负债表中） 因为衡量企业长期偿债能力，需要用ebit对全部利息保障，无论费用化利息还是资本化利息。（三）表外因素提醒：下列这些指标不在报表中体现，但是会影响企业偿债能力，只考客观题，要理解熟悉。 ①可动用的银行贷款指标或授信额度； ②资产质量； ③或有事项和承诺事项； ④经营租赁。（一）哪些指标属于营运能力指标呢？如何记忆？【答】口诀：看见周转想营运，看见营运想周转。（二）考频最高的两个营运能力指标咋算？ 应收账款周转率（天数）1.应收账款周转率=年营业收入年应收账款平均余额 【注意】 ①分母的平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）2 ②分子的营业收入是扣除销售折扣和折让后的销售净额，即利润表中的“营业收入”。 ③分母的应收账款是全部的赊销额，包括应收票据。 ④应收账款金额为未扣除坏账准备的金额。 2.应收账款周转天数=360应收账款周转率 3.周转率越大，周转天数越少，说明应收账款管理越好（客观题考察）。存货周转率（天数）1.存货周转率=年营业成本年存货平均余额 【注意】分母的平均余额=（期初存货+期末存货）2 2.存货周转天数=360存货周转率 3.周转率越大，周转天数越少，说明存货管理越好（客观题考察）。（三）流动资产1.流动资产周转率=营业收入流动资产平均余额   【注意】 分母的平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）2 2.流动资产周转天数=360流动资产周转率（四）固定资产固定资产周转率=营业收入平均固定资产 =营业收入（期初固定资产+期末固定资产）2（五）总资产总资产周转率=营业收入平均资产总额 关于分母 的计算，课件中给出公式听懂即可，无需背，考试考到会直接给出。（一）盈利能力指标包括哪些，咋背？营业毛利率=营业毛利营业收入 营业净利率=净利润营业收入 总资产净利率=净利润平均总资产 净资产收益率=净利润平均所有者权益 【记忆方法】上述公式全部是“母子率”（二）上述公式中什么时候用平均值？【答】 ①分子分母中全部是利润表数据，直接用； ②分子利润表数据，分母是资产负债表数据，分母需要用平均值表示。（三）上述指标中有两个指标可以拓展公式，是啥？①总资产净利率=营业净利率*总资产周转率 ②净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数

主要包括如下指标：一、企业偿债能力指标：（一）反映企业短期偿债能力的比率 速动比率=速动资产流动负债（速度资产=流动资产-存货；） 现金比率=现金流动负债（二）反映企业长期偿债能力的比率 资产负债率=负债总额资产总额 产权比率=负债总额所有者权益总额； 权益乘数=资产总额所有者权益总额） 利息保障倍数＝息税前利润利息费用 二、企业资产管理能力指标存货周转率＝销售成本／存货 存货周转天数＝365／存货周转率 应收账款周转率=销售收入／应收账款 应收账款周转天数＝365／应收账款周转率 经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 应付账款周转率=销售成本／应付账款 应付账款周转天数＝365／应付账款周转率 现金周期＝经营周期－应付账款周转天数 流动资产周转率＝销售收入／流动资产 固定资产周转率＝销售收入／固定资产 总资产周转 率＝销售收入／总资产 三、企业盈利能力 （一）与销售额有关的获利能力比率： 销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入 销售净利率＝净利润／销售收入 （二）与投资额有关的获利能力比率： 资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产（注：前者称为资产净利率；后者称为总资产报酬率） 权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额（注：权益报酬率又称净资产收益率） （三）有关比率之间的关系： 资产报酬率=销售净利率／总资产周转率 权益报酬率=资产报酬率／权益乘数=销售净利率／总资产周转率×权益乘数 四、反映企业现金流量的比率 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入 资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产 每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量 营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润 五、反映企业市场价值的比率 每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量 市盈率（PE）＝每股市价／每股收益 每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数量 市净率＝每股市价／每股账面价值

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中级会计师考试财务管理内容，其实和财务报表分析的内容是相近的，主要是对企业经营管理进行数据分析，数据从报表中得来，但是投资者和运营者的立场不同，所以对报表所在意的角度不同，要从多角度进行分析，我们今天就来说说有关财务指标分析的一些问题，和小编一起来看看吧。（一）财务分析指标我们首先要知道，财务分析指标有哪些，在企业通则中规定了三种财务指标，分别是偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标。其中又是以各种利率来说明企业的财务状况和经营成果的，分别有息税前利润、权益乘数、总资产周转率、净资产收益率、财务杠杆系数等，我们接下来就来看看有关的案例分析。（二）案例分析甲公司是大型的企业集团，为了对各控股的子公司进行绩效管理评定，所以需要掌握相关的财务数据，其中特别是公司的财务指标对公司的影响是比较大的，接下来我们就来看看控股子公司的财务数据如下：（1）营业收入：万元（2）利息支出：万元（3）利润总额：万元（4）净利润：万元（5）平均负债总额：万元（6）平均资产总额：万元那么，请分别计算子公司的财务指标1、息税前利润=利润总额+利息费用=万元2、财务杠杆系数=息税前利润利润总额=万元3、营业净利润=净利润营业收入=万元=、总资产周转率=营业收入总资产=次5、权益乘数=总资产股东权益=（）=、净资产收益率=净利润股东权益=（）=

一、短期偿债能力分析：

1、流动比率，计算公式： 流动资产流动负债

2、速动比率，计算公式： （流动资产-存货）流动负债

3、现金比率，计算公式： （现金+现金等价物）流动负债

4、现金流量比率，计算公式： 经营活动现金流量流动负债

5、到期债务本息偿付比率，计算公式： 经营活动现金净流量  （本期到期债务本金+现金利息支出）

二、长期偿债能力分析：

1、资产负债率，计算公式： 负债总额  资产总额

2、股东权益比率，计算公式： 股东权益总额  资产总额

3、权益乘数，计算公式： 资产总额股东权益总额

4、负债股权比率，计算公式： 负债总额股东权益总额

5、有形净值债务率，计算公式： 负债总额（股东权益-无形资产净额）

6、偿债保障比率，计算公式： 负债总额  经营活动现金净流量

7、利息保障倍数，计算公式： （税前利润+利息费用） 利息费用

8、现金利息保障倍数，计算公式： （经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税）现金利息支出

三、营运分析

1、存货周转率，计算公式： 销售成本平均存货

2、应收账款周转率，计算公式： 赊销收入净额  平均应收账款余额

3、流动资产周转率，计算公式： 销售收入平均流动资产余额

4、固定资产周转率，计算公式： 销售收入平均固定资产净额

5、总资产周转率，计算公式： 销售收入平均资产总额

四、盈利分析

1、资产报酬率，计算公式： 利润总额+利息支出平均资产总额

2、净资产报酬率，计算公式： 利润总额+利息支出  平均净资产

3、股东权益报酬率，计算公式： 净利润  平均股东权益总额

4、毛利率，计算公式： 销售毛利销售收入净额

5、销售净利率，计算公式： 净利润销售收入净额

6、成本费用净利率，计算公式： 净利润  成本费用总额

7、每股利润，计算公式： （净利润-优先股股利）流通在外股数

8、每股现金流量，计算公式： （经营活动现金净流量-优先股股利）流通在外股数

9、每股股利，计算公式： （现金股利总额-优先股股利） 流通在外股数

10、股利发放率，计算公式： 每股股利每股利润

11、每股净资产，计算公式： 股东权益总额  流通在外股数

12、市盈率，计算公式： 每股市价每股利润

13、主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入*100%

五、发展分析

1、营业增长率，计算公式： 本期营业增长额上年同期营业收入总额

2、资本积累率，计算公式： 本期所有者权益增长额年初所有者权益

3、总资产增长率，计算公式： 本期总资产增长额年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式： 平均固定资产净值  平均固定资产原值