初级经济师讲义打印版

（二）国际收支差额分析（熟悉）　　1.贸易差额　　即货物进出口差额。反映了一国产业结构、产品国际竞争力和在国际分工中的地位。　　2.经常差额　　经常差额代表经常账户的收支状况，反映了实际资源的跨国转移状况。　　3.综合差额　　考察除储备资产以外所有项目的状况。该差额反映了一国国际收支的综合情况，可以衡量国际收支对一国储备的压力。　　「例题1.单选题」（2004年中级经济基础）在用于衡量国际收支状况的局部差额中，反映实际资源跨国转移状况的是（ ）。　　A.贸易差额　　B.经常差额　　C.基本差额　　D.综合差额　　[答案]B　　「例题2.单选题」反映了一国国际收支的综合情况，可以衡量国际收支对一国储备压力的国际收支局部差额是（ ）。　　A.贸易差额　　B.经常差额　　C.基本差额　　D.综合差额　　[答案]D　　「例题3.单选题」（2008年中级经济基础）在衡量国际收支状况的指标中，反映实际资源跨国转移状况的是（ ）。　　A.贸易差额　　B.经常账户差额　　C.储备资产差额　　D.综合差额　　[答案]B　　（三）国际收支失衡的调节（掌握）　　1.外汇缓冲政策　　通过外汇储备的变动或临时向外借款抵消超额外汇供求以调节国际收支。逆差时，货币*减少外汇储备或临时向外借款，在外汇市场抛售外汇；顺差时，货币*增加外汇储备，在外汇市场购进外汇。　　2.货币财政政策　　逆差时，紧缩的货币财政政策。顺差时，扩张的货币财政政策。　　紧缩的货币政策：在公开市场上卖出政府债券、提高再贴现率、提高法定存款准备金率　　紧缩的财政政策：减少政府支出、增加税收　　3.汇率政策　　政府运用汇率的变动来调节国际收支。逆差，本币贬值；顺差，本币升值。　　4.直接管制措施　　直接管制措施是指政府直接干预国际经济交易的政策措施，包括贸易管制和外汇管制。　　国际收支调节的基本原则是，正确使用并搭配各种调节政策，以最小的经济和社会代价恢复国际收支均衡。　　「例题1.单选题」（2006年中级经济基础）当国际收支出现逆差时，宜采取的调节政策是（ ）。　　A.扩张的货币政策　　B.扩张的财政政策　　C.增加外汇储备　　D.本币贬值　　[答案]D　　「例题2.多选题」当国际收支出现顺差时，宜采取的调节政策是（ ）。　　A.扩张的货币政策　　B.货币*在外汇市场抛售外汇　　C.货币*在外汇市场购进外汇　　D.本币贬值　　E.本币升值　　[答案]ACE

导语：现金资产，是指商业银行随时可以用来应付现金需要的资产，是银行资产业务中最富流动性的部分。包括现金和活期存款。我们一起来看看相关的考试内容吧。

一、现金资产的概念及构成

现金资产是指金融企业持有库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的资产，是金融资产中最富有流动性的部分，是维护金融业支付能力的第一道防线，也称一级准备。

(一)库存现金

(二)在中央银行存款

(三)存放同业款项

(四)托收中现金

二、现金资产与流动性

现金资产管理的目的就是在保证金融企业的流动性同时，尽可能节约现金，减少现金持有量，将闲置的现金用于投资，获取更多的收益。

流动性缺口是金融企业获得资金和运用资金之间的差额。

流动性正缺口表示资金运用>资金的来源，需要寻求新的资金来源;

流动性负缺口表示资金运用<资金的.来源，要求寻找新的资金运用的渠道。

(一)现金资产管理原则

(1)适度的存量控制——现金管理的首要原则

(2)适时的流量调节——现金管理的第二原则

(3)注重安全

(二)现金头寸与流动管理

1、现金头寸：在某一时间点上，即截止某一时刻可用的资金量。某一时期中，现金头寸为时期数，是未来某一时期可用的流量资金。

2、其他金融企业的流动性管理

(1)财务公司头寸与流动性管理

(2)信托投资公司头寸与流动性管理

(3)证券投资公司头寸与流动性管理

(三)资金营运对头寸的影响

1、与客户业务往来对资金头寸的影响

2、与同业资金往来对资金头寸的影响

3、与中央银行的资金往来对资金头寸的影响

三、商业银行的流动性管理

商业银行的经营管理活动以资产和负债的管理为主要内容，其中流动性管理是商业经营管理的首要问题，也是最重要的问题。

(一)我国对商业银行流动性管理采用指标管理方式

1、流动性比率：流动性资产流动性负债>25%

2、核心负债率：核心负债负债总额>60%

3、流动性缺口率：90天内表内外流动性缺口90天内到期表内外流动性资产之比>=10%

我国商业银行对流动性的管理是通过对资金头寸的匡算和调度实现的，所以又称资金的头寸匡算和调度。

商业银行的头寸及构成

(二)商业银行的头寸及构成

1、基础头寸： 商业银行随时可用的资金量，是商业银行资金清算的最后支付手段。

基础头寸=业务库存现金+在中央银行超额准备金存款

2、可用头寸： 商业银行在一定时期内某时点的可以运用的资金量。

可用头寸=基础头寸+-上级行应调入或调出资金+-到期同业往来清入或清出资金+-法定存款准备金调减或调增额+-应调增或调减二级准备金

基础头寸存在于银行业务库及在中央银行存款账户上，是商业银行实际的即期可用的资金。可用头寸应调入清入的资金在实际未发生前，是一种非现实、但预期可用的资金。

3、商业银行与客户、同业、中央银行的业务往来引起资金头寸变化

(1)商业银行与客户往来对可用头寸的影响

增加资金头寸的渠道：客户存入现金，客户从其他金融企业划入款项，客户以现金归还贷款，本行客户接受异地汇入款。

减少资金头寸的渠道：客户提取现金，客户以转账方式从开户账户中转出款项(到其他银行)，发放贷款客户提取现金，本行客户对异地汇出款

(2)商业银行与同业往来对可用头寸的影响

增加资金头寸的渠道：由它行调入资金，同业往来的利息收入，上级行调入资金，同业拆入资金。

减少资金头寸的渠道：调给它行资金，同来往来的利息支出，上级行调出资金，同业拆出资金。

(3)商业银行与中央银行往来对可用头寸的影响

增加头寸的渠道：向央行借款，调整减法定存款准备金率，代理央行业务中(如代收财政收入)占用代理资金

减少头寸的渠道：调增法定存款准备金率，归还央行贷款，代理央行业务中被占用的资金。

(二)商业银行头寸的匡算

1、营业日初始头寸的计算

营业日初始头寸=上日末超额准备金存款金额+-上日末吸收的存款余额*自留准备金比率+上日末营业终了时库存现金金额-现金库限额+到期应收资金-到期应付资金+-上级行可调入资金或上级行可调出资金

2、当日头寸的匡算

当日头寸=初始头寸+-现金收付额+-联行汇入汇出额+-同城票据清算收付额+-法定准备金调减调增额+-借出借入款到期额+-当日收回或贷出额

(1)当日现金收支

收大于支，库存现金增加，基础头寸，当日头寸增加。

(2)联行汇差

联行汇差是银行为客房办理异地转账结算时引起的异地银行间汇出汇入资金的差额。

应付汇差，减少当日头寸;应收汇差，增加当日头寸。

(3)同城票据清算

同城票据清算是办理同一城市不同行处客户间，因商品交易、劳务供应等引起的货币收付，通付签发支票、本票等票据进行清算时引起的银行间的货币收付清算。

(4)法定准备金调整

(5)到期借出借入款

(6)当日发放和收回贷款额

A、发放贷款时，若借款人提取现金，或支付它行客户债务——减少可用头寸

B、若借款人用贷款支付欠本行客户的债务，本行头寸不变

C、当借款人偿还借款时，若借款人用现金偿还，本行头寸增加

D、若借款人用它行的票据偿还，本行在央行超额准备金增加，头寸增加

E、若借款人用支行客户支票偿还，则本行当日头寸不变

3、近期头寸和远期头寸的匡算(如当日头寸匡算)

(1)存款变动对其近期头寸的影响

(2)贷款变动对近期头寸的影响

(3)到期借出借入款对近期头寸的影响

(4)影响近期头寸的其他因素

远期头寸匡算是对未来资金变动情况的趋势预测

(一) 集权与分权 1.集权与分权的含义――掌握集权是指将组织中的权力集中到较高的管理层次;分权则是指将组织中的权力分散到整个组织之中。2. 集权与分权程度的主要标志――掌握一般组织的集权或分权程度，往往根据各管理层次拥有的决策权的情况来确定：(1) 决策的频度：组织中较低管理层次制定决策的频度(或数目)越大，分权程度越高;反之，上层决策的数目越多，其集权程度越高。(2) 决策的幅度：组织中较低管理层次决策的范围越广，分权程度越高;反之，组织中较低管理层次决策的范围越窄，其集权程度越高。(3) 决策的重要性：组织中较低管理层次的决策仅仅是日常管理，不影响部门的今后发展，即影响程度较小，则分权程度低;反之，分权程度高。(4) 对决策的控制程度：如果高层对较低层次的决策没有控制，分权程度高;反之分权程度低。3. 影响集权与分权程度的主要因素――熟悉(1) 决策的代价：较重要的决策、耗费较多的决策应有高层作出，不应交给低层。(2) 决策的影响面：对于影响面较大的决策，应集中决策。(3) 组织的规模：组织规模越大，决策的数目越多，宜于分权。(4) 主管人员的素质与数量：主管人员素质高、数量充足、管理能力强，则较多分权。(5) 控制技术的完善水平：如果组织对下属有比较完善的控制技术及手段，适合分权。(6) 环境影响：环境变化大，不稳定，宜于集权。例题2-5 (单选，习题3)在组织中，绝对的集权意味着( )。A.没有下级主管人员 B.没有上级主管人员 C.没有组织结构 D.没有职能部门答案：A点评：(书上P55原话)“职权的绝对分散意味着没有上级主管人员，而职权的绝对集中意味着没有下层主管人员”。